卫星遥感范围，数字经济时间数据要紧性不停晋升◆，AI 驱动贸易遥感边际业务本钱不停低浸。我国的卫星遥感本领自无到有告终了超过式发展，变成了多样化的遥感卫星系列▼，目前已到达天下当先程度。卫星遥感范围紧要由当局驱动，墟市需求不停延长，遥感家产领域将络续增添。将AI、遥感对地观测大数据和遥感实践行使相连接，创修基于AI的卫星遥感行使编造已成为卫星遥感本领开展的势必趋向▼◆。

　　【东北战术】战术专题：稳中求进，布局延续。稳中求进做事总基调稳定◆▼●，高质地开展仍是做事重心。本次核心政事局集会仍延续7月政事局集会对付经济的决断为“回升向好，高质地开展结实促进”，所以满堂的计谋基调亦没有更改●，仍为“僵持稳中求进做事总基调◆，完善、确凿、统统贯彻新开展理念，加快构修新开展方式”；但比拟于7月的政事局集会中进一步夸大了“效力推进高质地开展”，同时本次通稿的全篇亦崭露6次“高质地”的字眼◆▼◆，彰着高于7月的表述，表通晓计谋对付此刻向好经济配景下“高质地开展”的决定。

　　墟市时机领会：谷歌颁发Gemini大模子策动多模态范围进一步进取，简单的文生文无法餍足C端需求配景下◆●▼，多模态的跨域行使场景势必会带来更多设念空间，并进而策动算力需求延长，从而晋升来岁AI行使落地和算力需求晋升的预期。与此同时邻近岁暮，国内各地数据因素计谋百花齐放，更加是大家数据闭连计谋不足为奇◆▼，为来岁数据因素行业落地供给坚实根本。络续看好AI行使及国产算力▼▼，发起投资人一直眷注下一步AI Agent的广宽远景；同时重心举荐数据入表、大家数据授权等行业beta时机。

　　大家数据授权：易华录、广电运通、国新健壮、银之杰●；博思软件、中科江南、万达音讯；

　　我国卫星导航与卫星遥感本领正在国度计谋中表现要紧用意。卫星导航如北斗行使超过多范围●，正在环球墟市均有产生趋向。“行业+区域”形式不停推进数字化、智能化开展◆●●，并成立新兴行使场景。同时，卫星遥感音讯解决本领的不停升高，不只推进了地舆音讯资源开采操纵，同时有利于国防太平兴办●▼◆，引颈贸易遥感卫星行业兴旺延长。

　　咱们以为跟着SpaceX的加快布置及2024年中国星网及G60星链的发射组网●，硬科技层面不停催生出宏伟的家产时机◆，正在卫星互联网的赛道里◆●●，低估值的专精特新公司希望滋长为行业巨头。

　　募投项目发扬顺手，帮推产能扩张和研发才气晋升。2020岁晚，公司通过非公然采行A股募资7.85亿元。目前该募投项目发扬顺手。1）高本能低本钱钛合金资料坐蓐线本领改造项目顺手投产，策动产能扩张。公司铸锭熔炼才气晋升至15000吨/年，合金薄板产能晋升至1000吨/年●，管材产能晋升至1500吨/年。2）西部资料纠合本领核心兴办项目顺手促进。截至2022岁晚，4个试验室筹修根本已毕▼▼●，共采购设置60余台/套●▼；新能源及环保新资料研发设置已参加运用●，金属熔铸、深加工及特种板材研发设置进入试坐蓐阶段。已开采出专用钛合金和锆合金异形件，并向航天等范围供给3种材质、6种规格的异形件样品。

　　正在燃气行业方面，北斗高精准燃气吐露检测本领支持了宇宙150个燃气公司对70余万公里燃气管线实行检测，有用低浸了燃气管网的太平运营危害。中国17个省份横跨22000处地灾隐患点都装配了低代价、低能耗的北斗滑坡预警仪，告终了“人防+技防”的连接，晋升了磨难预警才气并有用保护了公民的人命家当太平。农机北斗行使也取得长远执行，正在无人农场等范围博得彰着效益●▼◆，带来了增产、节能和创见效益。与此同时，北斗定位导航、授时授频和短报文通讯等行使曾经广博融入电力行业二十余个营业场景，并将进一步推进电网的数字化转型和开展。中石化、中石油和中海油等石油石化行业也正在主动促进北斗代替GPS设置◆●，并与各闭节营业相连接▼◆，统统行使北斗本领告终数字化和智能化开展。这些办法将为石油石化坐蓐兴办供给强有力的支柱。

　　本次新增实质紧要为“先立后破”和“巩固经济宣称协议论辅导”。（1）僵持“稳中求进”的同时，还需求“以进促稳、先立后破”，旨正在夸猛进和稳、立和破的先后条件，惟有“进”才略进一步推进经济“稳”步开展；而“破”的条件是“立”，更改的目标需求先确立目的变成编造●▼●，然后再不停立异或者调剂优化。（2）巩固计谋的调剂的同时，巩固经济宣称协议论辅导”，此刻经济稳中向好的大目标稳定，所以计谋不会像以往相同大开大合，稳住信念较枢纽。

　　行业装备：眷注高质地开展目标的智能汽车、算力和医药行业。（1）集会对高质地开展有较多夸大。基调上要加快构修新开展方式◆▼，效力推进高质地开展，；家产计谋上夸大概科创引颈当代化家产编造兴办，晋升家产链供应链韧性和太平程度；更改目标上夸大概深化重心范围更改，为高质地开展络续注入强盛动力。（2）从2023年家产布局调剂和新型工业化兴办哀求能够发明计谋对高端创修珍爱水准较高，紧要眷注智能汽车、算力和医药三个目标●▼◆，实在来看：智能汽车及配套计谋频出，智能网联汽车从征采看法到试点做事落地敏捷促进；算力根本措施兴办计议明了提出●▼●，隔断2025年之前算力领域横跨300 EFLOPS、存力总量横跨1800EB仍有较大开展空间，开展速率仍待加快；医药工业开展仍有短板，计谋供给需要端支，从医药立异、医药原辅料需要、医械装置冲破等多方面作出了明了指引◆。

　　公司珍爱研发参加，本领程度当先。公司是由重心科研院所转造设立并上市的高新本领企业▼，依托控股股东西北有色金属探求院具有正在闭连范围50多年雄厚的科研势力◆。2022年研发参加1.57亿元，占营收比重为5.34%。1）2022年公司开设研发课题100余项◆▼●，个中60余项涉及航空航天、舰船等范围●，多项产物博得冲破性发扬。2）担任国度、省、市级高新本领立异和家产化项目31项，得回国度、省市等科技收入支柱9688万元，获授权专利51项，已毕了西部资料国标/国军标质地编造认证。3）主动融入秦创原立异驱动平台，胜利获批了秦创原成就转化“加快器”省级树模项目。

　　本次调剂实质紧要为计谋的适度及有用和保护民生。（1）宏观计谋目标稳定，仍是“主动的财务计谋”和“妥当的钱币计谋”◆，但同时扩充了对财务计谋和钱币计谋均扩充了“适度”和“有用”的表述，即计谋器材箱充盈，但并不是不加控造地运用。（2）保护民生由稳就业向“保供稳价”转移◆●●，此刻将进入冬季以及春节，夸大“两节”功夫要保供稳价◆●●。

　　【东北军工王凤华】西部资料（002149）动态点评：罕见金属新资料当先企业，事迹妥当延长。罕见金属新资料行业当先企业。过程多年深耕，公司已开展成为领域较大、种类十全的罕见金属资料深加工研发坐蓐基地▼●，具有钛及钛合金加工材、层状金属复合资料、稀贵金属资料、金属纤维及成品、钨钼资料及成品、罕见金属装置、钛材高端日用消费品和紧密加工创修等八大营业板块，产物紧要行使于航空航天、核电、环保、海洋工程、石化、化工、冶金、电力等行业和浩瀚国度大型项目▼▼◆。

　　墟市趋向：转型领先，稳中求进，布局性行情延续或加强●●●。（1）夸大开展新方式●▼，他日重心仍是高质地开展。集会照旧将加快构修新开展方式放正在第一位，推进高程度科技自立自强▼◆，科技创修板块或将为指数布局性亮点下仍是对墟市趋向的支持项。（2）总量计谋适度加力加强墟市信念。平静此前墟市对总量计谋力度亏折的顾忌。（3）新旧转换或更均衡。 “先立后破”●◆，“立”与“破”永别代表着新经济动能的创修与旧动能的调剂，而本次集会对付新旧转换提法彰着更均衡，次第上“先立”而“后破”，即对付旧动能调剂给出了更高的原谅度，避免“一举而竟全功”的题目，对付后续地产、地方化债等大致率会有更多支柱计谋出台●，新旧均衡下希望提振墟市的危害偏好●●▼。

　　【东北数字经济吴源恒】行业动态：多模态翻开AI新空间，数据因素地域计谋百花齐放◆。总体见识：永恒顽固看好AI&数据因素最强主线，龙头&扩散络续有时机，目标上举荐数据具有方+AI/数据才气供给方。大的家产海潮下，正在标的拔取上僵持遵守本领、客户、场景、产物、订单、收入、利润的次第优当选优●▼。

　　我国贸易遥感卫星行业起步较晚且开展尚不可熟●●▼，遥感卫星行业他日将往“四化”目标勤勉：即星座化、高分歧、墟市化和数据共享化。比方，简单卫星掩盖规模有限且获取数据量较少，所以需求构修高密度的卫星群以取得较为精致的遥感图像。实行低空+卫星的互帮观测形式以添补我国空间观测才气缺少的题目。因为此刻国表里可供运用的卫星数据数目快速削减，通过开采高区别率贸易遥感卫星如长光卫星的吉林一号、航天宏图的宏图一号，既能缩幼与发财国度的差异又能够不停作育我国的永恒比赛力。

　　公司事迹呈妥当延长态势▼●◆。2023年Q1-Q3公司告终营收23.51亿元◆，同比延长8.72%；告终归母净利润1.51亿元，同比延长11.35%。从公司产物布局来看，2022年钛成品/其他金属产物/其他营业占公司营收比重为72.97%/23.21%/3.82%，钛成品为公司紧要营收根源。

　　原题目：【东北晨会1208】稳中求进●，布局延续/军工行业深度、数字经济行业动态/行动邀请

　　【东北军工王凤华】行业深度讲述：二十年磨一剑，时空大数据撬动伶俐都市●。卫星导航范围，“北斗”远正在天表◆▼◆，行使近正在身边。我国卫星导航家产领域已超4000亿元，北斗体系的家产化行使被纳入“十四五”计议和2035年的前景目的。“十四五”功夫，北斗家产疾速开展，已正在多个行业告终深度集成和领域化开展。国内以北斗为重点的导航与地方办事本领立异络续灵活▼●，北斗芯片、模块等枢纽本领博得冲破▼●◆，支柱北斗三号新信号的SoC芯片已广博行使于物联网和消费电子范围。北斗体系正成为推进经济社会开展、改良公民生涯的科技前卫◆●▼。